Dinamic stochastice Modele General Equilibrium

Sub o capcana de lichiditate şi de auto-organizare Modelarea spaţiu de stat

Koiti Yano

(Research Fellow, Institutul de Cercetare Economică şi Socială, Cabinetul)

Aceasta lucrare propune o nouă metodă pentru estimarea parametrilor de modele dinamice de echilibru general în conformitate cu o capcana de lichiditate pe baza Monte Carlo filtru de particule, propus de Kitagawa (1996) şi Gordon et al. (1993), şi o auto-organizare spaţiul model de stat, propus de Kitagawa (1998). Această metodă este o extensie naturală a Yano (2009). În metoda noastră, putem estima parametrii utilizând metoda variabile in timp-parametru, care este adesea folosit pentru a deduce parametrii invariante practic. Metoda noastra se bazeaza pe statisticile Bayesian si neliniare, non-Gaussian, şi non-staţionare modelare spaţiu de stat pentru estimarea parametrilor necunoscute şi state. În cele mai multe lucrări anterioare pe modele DSGE, parametrii structurali dintre ele sunt presupuse a fi metoda noastra "profunde (invariant).", Cu toate acestea, analizează modul în parametrii structurale sunt stabile. Adoptarea creează marele avantaj că modificările structurale ale parametrilor sunt detectate in mod natural. Al doilea avantaj al metodei noastre este că suntem capabili să estimeze noi modele keynesiene DSGE sub o capcana de lichiditate (Krugman (1998)), deoarece modelelor neliniare, non-Gaussian, şi non-staţionare spaţiu de stat permite comutarea model. În metoda noastră, se potrivesc unui model DSGE este evaluată cu ajutorul log-probabilitatea de ea. Astfel, suntem capabili de a compara se potriveste de modele DSGE. Mai mult decât atât, estimăm variază în timp, tendinţele de date macroeconomice: producţia reală, rata inflaţiei, şi rata reală a dobânzii. Metoda noastră este o alternativa la detrending metode bazate pe filtrul Hodrick-Prescott, filtrul Baxter-King, filtru Christiano-Fitzgerald, şi alţi algoritmi de filtrare. În cadrul nostru, noi subliniem că ratele naturale a datelor macroeconomice, care variază în timp parametri, şi statele necunoscute sunt estimate simultan. În analiza empirică, estimăm noi modele keynesiene DSGE sub o capcana de lichiditate folosind datele macroeconomice japonez, care include "zero rata dobânzii" perioadă (1999-2006). Analiza arată că rata de creştere a producţiei naturale scade la sfârşitul anilor 1990, dar, devine la fel de mare ca aproximativ 2% la mijlocul anilor 2000. Rata ţintă de inflaţie este prea mică în anii 1990 şi 2000, şi provoacă deflaţie în economia japoneză.