Back to site
Since 2004, our University project has become the Internet's most widespread web hosting directory. Here we like to talk a lot about web servers, web development, networking and security services. It is, after all, our expertise. To make things better we've launched this science section with the free access to educational resources and important scientific material translated to different languages.

Tržišna Nauka, Kratak Uvod

I. Klasična ekonomija je lep zamak

Klasična ekonomija gradi matematičke sisteme


Dobro razvijen matematički sistem je kao zamak. Čvrst i stoga veoma lak da se brani: Kada prihvatite pretpostavke, zaključci slede.

Za dvorac je potrebno mnogo ljudi i mnogo godina da se izgradi. Ljudi koji su ga gradili moraju biti ponosni, kao što i treba da budu. Ljudi koji žive u njemu moraju da se osećaju sigurno i bezbedno.

Nažalost, većina klasičnih ekonomskih teorija su izgrađene na pogrešnim pretpostavkama".

  1. Jedna od glavnih pretpostavka je "savršena racionalnost. To znači da je svako stanju da izradi pravu odluku svaki put po onome što on/ona zna. To očigledno nije istina! Znamo sva pravila u šahu, ali ne znamo koji je najbolje otvaranje? Donošenje pravih odluka često zahteva računanje koje ne možemo da priuštimo. U stvari, ako pretpostavka "savršene racionalnosti" važi, ogroman komad kompjuterske nauke (uključujući složenosti teorije i pola veštačke inteligencije) ne vredi studiranja (Napomena1)
  2. Druga velika pretpostavka je"homogenost".To znači da svako ima istu interpretaciju situacije s obzirom na istu informaciju. Dakle, ako Tesco najavljuje godišnji profit od 3,5 milijarde funti, svako bi trebalo da se složi da će cene akcija Tesco-a porasti za 0,5%, odnosno pad od 1,2%, na primer. U stvarnosti, različiti ljudi imaju različita očekivanja. Dakle, profit od 3,5 milijardi funti može da bude dobar rezultat za vas, ali loš rezultat za druge. Drugim rečima, neko će kupiti akcije Tesco a neki bi prodavali istovremeno.
  3. Treća pretpostavka je da sve relevantne informacije dostignu sve gotovo trenutno. (Ovo je deo takozvane "efikasne tržišne hipoteze".) Niko neće sumnjati da, u stvarnosti, neki ljudi imaju više informacija od drugih. Neki bi dobili informacije brže.
Sve navedene pretpostavke su pogrešne. Ipak, one su od ključnog značaja za sve velike rezultate u klasičnoj ekonomiji. Dakle, ekonomija je dvorac izgrađen na pesku. Ako bismo uklonili navedene pretpostavke, svi udžbenici iz ekonomije moraju biti ponovo napisani. Ali niko ne zna kako da to uradi
_____________________________________________________________________________________________________________

II. Tlo je pomereno kompjuterskom tehnologijom:


Pošto je ​​težak i rigorozno izgrađen, dvorac je još uvek bezbedan, čak i ako je izgrađen na pesku. Da li je? Jeste, dok se tlo ne pomera. Ali se pomera. Tržište se promenilo na mnogo načina. Dozvolite mi da se fokusiram samo na jedno od glavnih pitanja: Računarstvena tehnologija

Računarstvo nije samo o brzini:


Kada ljudi govore o računarskoj trgovini, imaju tendenciju da posvećuju većinu njihove pažnje na brzinu. Kompjuterski program može da reaguje u milisekundama. Čovek trgovac ne može. Kompjuterski program može da radi 24 sata dnevno. Čovek trgovac ne može. Tako prethodni ima bolje šanse prepoznavanja prave prilika. Ali uticaj računara je mnogo dublje od toga.

Ako postoji komad zlata na podu, i legitimno je da ga bilo ko uzme, onda da, to je stvar koja je bliža, a ko radi najbrže. Ali, koliko često vidiš komad zlata na podu? Zlato je verovatno da se nađe u nekim oblastima, ali ne znamo tačno gde. U ovom slučaju, brzina nije toliko važna kao sposobnost da se pretražuje efikasno i efektivno. Vaša saznanja o terenu je vrlo bitno. To je mesto gde je know-how računarstvo bitno.

Važno je da se napravi razlika između podataka i informacija:


Podaci su beskorisni ukoliko nije uključena informacija. Na primer, profit od 3,5 milijardi funti je deo podatka. To ne znači ništa, osim ako ga ne pretvorite u informaciju kao što je "Tesco je imao dobru godinu". Mnogi ljudi ne shvataju koliko je važna računarska tehnologija za pretvaranje podataka u informacije. Ako imate dobar algoritam, možete biti u stanju da analizirate podatke 1000 puta brže. Uz pomoć naprednih algoritama, čak možda biti u stanju da otkrijete obrasce koje drugi ne mogu.

Uticaj na navedene pretpostavke



Dozvolite nam da preispitamo klasične ekonomske pretpostavke gore, s obzirom na ono što smo rekli o računarstvu: šta racionalnost znači sada je nejasno. Šta može biti sigurno da znanje kompjuterskih tehnologija razlikuje učesnike na tržištu (neki znaju kako da obrađuje podatke bolje od ostalih, neki bi mogli da okrenu podatke u više korisnih informacija, i brže od drugih). Stoga bi se moglo reći da su neki "racionalniji" od drugih. Nema svako ima iste podatke, niti dobijaju podatke u isto vreme. Sa različitim podacima i različitim sposobnostima, investitori svakako nisu homogeni.
_____________________________________________________________________________________________________________

III. Naši predlozi


Mi ne pretendujemo da izgradimo nov zamak. Mi kažemo da postoje bolji načini za proučavanje tržišta. Sve što se danas može reći je da moramo da izgradimo čvrst temelj, na osnovu realnih pretpostavki.

Fizika tržišta:


Čim se odstrani pogrešna pretpostavka, znamo iznenađujuće malo o finansijskim tržištima. Moramo da se vratimo u vrtić. Tako smo počeli sa svetom bloka: Mi smo mogli proučavati koji blok podržava koji blok. To će vam reći gde dodatni blok može da izazove kolaps. Na tržištu, možemo da pogledamo na to na molekularnom nivou: naređenja i stavovi (tj. koliko je kupio ili prodao po kojoj ceni). Tako ćemo imati bolju ideju o tome kako je stabilan, a verovatno i kako da se brani od padova. Napomena 2

Imajte na umu da je ovo opisno, to se ne zasniva na pretpostavkama. Rani rad je već dozvoljen da odgovori na pitanja kao što su
  • "Šta je posledica prodaje 10.000 akcija udela X?"
  • "Koliko velika porudžbina bi mogla da izazove da cena padne za 2,5%?

Wiki-like platforme:


U istraživanju fizike, svi eksperimenti moraju biti ponovljivi. U finansijama, podaci nisu široko dostupni. Niti su veštine programiranja. Naš drugi predlog je da se izgradi Wiki-like sistem. Ali za razliku od Vikipedije, mi ne prikupljamo tekstove. Mi prikupljamo podatke i programe. Programi dostavljeni ovoj platformi moraju biti u stanju da se povežu sa drugim programima. Na ovaj način, mi ćemo izgraditi veliku riznicu podataka programa koji omogućava istraživačima da ponove eksperimente jedni drugima. Ova Wiki-like platforma bi formirala temelje novog zamka, koji će biti izgrađen od strane istraživača kolektivno širom sveta finansija.
_____________________________________________________________________________________________________________

Napomena:

  1. U vezi sa radom: ovom poslu su računarske finansije, računarske ekonomije i bihevioralne finansije, koje su u nastajanju oblasti finansija i ekonomije. Ali ova polja čine manje od 1% istraživanja u oblasti finansija i ekonomije. Oni bi trebalo da postane glavni tokovi.
  2. Nedostatak informacija je samo jedna strana problema. Prezasićenost informacijama je verovatno gadan problem. Niko ne čita svaku priču u svim novinama. Čak i ako to uradite, možete li mi reći koji priča u vašim novinama trebalo da utiče na cenu akcija na HSBC danas? Neki ljudi moraju da imaju više znanja nego drugi o tome koji priča je bitna a koja ne. Takvo znanje je važno kada kupuju i prodaju akcije HSBC. Očigledno nema svako potpuno znanje!




Published (Last edited): 08-10-2012 , source: http://www.bracil.net/finance/HFF/brief_intro.html